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香浩118彩图图厍 盈利萎缩不良攀升
作者:admin 发布日期:2018-06-30

四年前的某个公开场合,时任民生银行行长洪琦一句“利润高得不好意思”,成为很长一段时间内外界对于银行暴利的佐证。尽管有断章取义之嫌,但2011、2012年两年间,上市银行动辄超过30%的净利增速,为这句话提供了实实在在的证明。

但如今时过境迁。10月的最后一天,大陆上市银行的三季报悉数出齐。A股16家上市银行当中,工农中建四大行净利增速几乎为零,股份制银行净利增速也大部分落至10%以下。

更重要的是,33222.com,交行和中行三季度单季出现净利负增长,分别较去年同期减少0.33亿元和6.1亿元。这是2009年以来中行第一次单季利润同比负增长。

不仅如此,曾经共同分享银行业鼎盛时期红利的战略投资者,现在也要挥手作别。10月23日,《华尔街日报》报道,花旗集团洽售所持广发银行20%股权,交易可能在未来几个月内达成。广发银行是大陆最后一家未上市的全国股份制银行,花旗银行为其最大股东。

几乎在同时,大陆国有四大资产管理公司之一的信达资产在上海联合产权交易所挂牌转让所持广发银行股份时,显出较为迫切的情绪。据媒体报道,最新的转让价格为2.82亿元,而一个月前这一价格为3.13亿元,据此测算,目前的折价比例约为10%。

根据业内普遍分析,生肖网,曾被花旗视为重点扶持对象的广发银行遭遇接连抛售,与其从2011年5月开始的上市之路频频遇阻有很大关系。而内地银行业的大环境又是净利增速持续下滑,资产质量愈加恶化,广发银行自然难以独善其身。

投资者似乎比外界预想的更为担忧,自今年上半年,中信银行、兴业银行就接连遭遇股权出售。而近期的消息是,德意志银行也可能减持华夏银行股份。对此,华夏银行向《》表示并未得到相关信息。

特殊的投资者

2008年以后,已有多轮外资减持中资行股份的先例。原因不外乎三种,一是简单的财务投资者,低买高卖;二是对持股银行未来不看好;还有一种是自身的财务状况不佳,被迫出售。

但花旗出售广发的股份,并没有这么简单。因为花旗对于广发来说,并不仅仅是战略投资者。

2004年底,困境重重的广发银行传出重组消息。此后,花旗集团与人寿、国电集团、中信信托等组成投资者团队,出资242.67亿元,认购重组后的广发行85.5888%的股份。其中,花旗集团、人寿、国家电网、中信信托各持股20%。

事实上,虽然与其他三家持有等额股份,但花旗的角色远非1/4这么简单。标准普尔董事曾怡景曾对陆媒称,花旗竞标团买的是广发银行的“潜力”,利用其覆盖全国的分行网络和规模庞大的零售客户基础,花旗竞标团可以开发资源,销售新产品。

这也是彼时多家境外投资者大规模斥资购入内资银行股权的初衷。不同的是,除了战略投资者以外,花旗的角色还有经营管理控制者。根据当时媒体的报道,在获得管理权之初,花旗就派出多达11人的管理团队,并且掌握要害部门,在16位董事中独占6席。同时,入股协议中,花旗的锁定期是6年,而其他股东的锁定期是3年,且花旗拥有购买其他股东部分或全部股权的优先权,最高持股比例可达40%。

甚至有外界评论称,花旗银行要把广发银行变成自己的一个分行。但这当然会遭遇来自广发内部的抵触,于是开始了此后多年的争斗与磨合。

正是由于此前的高度介入,广发银行的身上花旗痕迹明显,因此外界对于此番花旗出售广发股权的直接影响理解为可能引起高层人事变动。而就广发而言,花旗的撤出影响几何恐怕不是最该担心的问题。

2011年,广发银行开始传出A+H股上市计划。但在此后四年多的时间里,终究未能成型。而广发银行的资本充足率指标却频频逼近监管红线,在上市时间一再推迟的情况下,广发银行不得不多次发行次级债,缓解其资本压力。

而问题在于,资本金不足将制约其盈利能力和业务的开展,而业绩下滑则难以吸引投资者,进而会反过来阻挡其上市的步伐,这成了难以突破的怪圈。

离场者和进场者

虽然花旗出售广发银行股份有其特殊性,但多家内地银行在今年也遭遇了类似的境况。

今年1月,西班牙对外银行(BBVA)出售22.93亿股中信银行H股,约占总股本的4.9%,转让价约131亿港元。加上2014年12月的一次减持,两次减持股份累计已经超过中信银行总股本的5%。减持后,西班牙对外银行的持股比例从9.6%降为4.7%。

恒生银行分别于今年2月和5月出售兴业银行股份,两次成交价格分别为13.36元/股和17.68元/股,两次售出股份数量占兴业银行普通股的比例分别为5%和4.99%。根据恒生银行8月份发布的半年报,其出售的兴业银行股权净收益达106.36亿港元,超过恒生银行上半年利润一半。

从以上两家银行的情况来看,外界对境外投资者离场理由的分析大多为单纯套利或弥补流动性,与内地银行经营状况并无明显的关系。

中信建投银行分析师张明对《》表示,很多外资减持中资行的主要原因来自他们自身。从几家减持的外资行财报来看,大多处于亏损的状态。而且在国外流动性是很重要的监管指标,123tk图库大全2018年,而在的投资属于权益投资,流动性较差,因此出于对流动性的考量也是他们抛售中资股的原因。

值得关注的是,www.704040.com,在外资和其他投资人减持内银股份的时候,内地险资成为显眼的接盘手。而他们的目的,当然不会简单地局限于财务投资者,而是意在银行牌照。

上述所提安邦系自不必说,在恒生银行大幅减持兴业银行后,7月11日,兴业银行发布公告,人保财险和人保寿险双双增持该行股份。增持后,二者的持股比例分别达6.45%和6.7%,加之此前人保集团持有的0.91%,人保系对兴业银行的合计持股比例已达14.06%。

《华尔街日报》在报道花旗银行出售广发银行股份时,援引消息人士称,人寿正在与多家银行接洽,希望最终收购一家银行,增强资产实力,人寿与花旗集团商谈良久,如今尚未有定论。另外一家收购标的为同样在上半年遭遇大股东减持的华夏银行。

就在近期,德意志银行曾公告称,将为所持的华夏银行股份进行减记,此举被媒体解读为预示可能减持这部分价值约35亿美元的股份。

但如此消息属实,外媒对人寿的收购标的的猜测就显得有理有据。

盈利放缓 不良上升

尽管对内地银行股份的减持和接盘都蕴藏着不同的意图,但盈利减缓,加上资产质量持续恶化确实在一定程度上影响了投资者的信心。

今年的第三季度财报结束后,更加坚定了市场对于银行业尚未停止业绩减速的猜测。

同花顺统计数据显示,A股16家上市银行中,仅南京银行、宁波银行、北京银行三家城商行和平安银行一家股份制银行净利增速超过10%,其他全部落至个位数。其中工农中建四大行的净利增速几乎为零。第三季度,中行和交行的净利润同比都出现了下降。

一直以来过度依赖息差的银行,在利率市场化、金融脱媒的挤压下正被迫转型,但如此大的盘子显然不那么容易。

10月24日,在降息降准的同时,央行宣布放开存款利率浮动上限。这是在2013年贷款利率放开后的又一关键性改革。各家银行可以根据自己的实际情况,确定吸收存款和发放贷款的利率。而就在前不久,商业银行75%的存贷比限制已经取消。传统银行在一步步撤掉枷锁的同时,也渐渐失去了保护膜,香港开奖记录,行业内竞争进一步加剧。

与此同时,来自互联网金融的冲击也并没有手软。五家民营银行悉数开业后不久,招行就关闭微众银行身份验证接口,这被外界解读为对资金外流的担忧。

陆媒的统计也可作为银行存款流失的佐证。据报道,数据显示,中行、农行、工行、建行活期存款占比分别从2013年的43%、55%、49%、55%下降至2014年末的40%、52%、48%和50%。

当然,需要说明的是,银行的盈利能力并不像净利增速表面那么悲观,事实上,更多的利润被银行用来核销持续增加的不良贷款。

银监会发布的监管数据显示。2015年二季度末,商业银行不良贷款余额10919亿元,较上季末增加1094亿元;商业银行不良贷款率1.50%,较上季末上升0.11个百分点。

根据上市银行三季报统计,仅有三家城商行不良贷款比例在1%以下,股份制银行和大行都有不同程度的上升,农行甚至超过2%。

招商证券研报称,上市银行不良净形成率仍维持高位,部分银行资产质量加速恶化,兴业、平安3季度不良净形成率超过3%。

即便如此,外媒报道称,许多分析师怀疑官方不良贷款数据的真实性,认为银行可能通过对逾期贷款进行展期或者延期隐瞒违约情况。

但业内也不乏乐观派,张明认为,从中报数据来看,银行不良贷款多发的制造业和商业占贷款比重已经落至约30%,结构调整已经慢慢显现。除非是爆发系统性风险,否则不良贷款整体可控。

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